SPACするには大きすぎるものはありますか? – TechCrunch

by tobiniumu
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一方 たくさんの みなし 2020 の年 SPAC、特別目的買収会社の略で、2021年は比較すると昨年は趣のあるものに見えるかもしれません。

質問するのはおそらく時期尚早ではありません。SPACを行うには大きすぎるものはありますか?

ちょうど今日、私たちはの取引デビューを見ました これまでで最も価値のある会社 これらのSPACの1つとの合併を通じて公開する:35-5歳、ミシガン州ポンティアックを拠点とする ユナイテッドホールセール住宅ローン、米国で最大の住宅ローン会社の1つです

取引終了までに株価は少し下落し、開始価格の11.54ドルから​​11.35ドルで取引を終えたが、関係者が今夜カクテルに泣いているのは疑わしい。 今週初めにブランクチェックの衣装であるゴレスホールディングスIVとの合併が承認されたとき、この衣装はなんと160億ドルと評価されました。

なぜこれが面白いのですか? まず、UWMの規模にもかかわらず、12〜18か月の準備が必要な従来のIPOとは異なり、UWMの公開までの道のりは1年もかからず、Gores Holdings IVが2020年1月下旬にIPOを完了し、約425ドルを調達しました。現金で百万。

プライベートエクイティ会社ゴアグループの億万長者創設者であるアレックゴアが取引を主導した。 ゴレスがいつUWMに接近したかは明らかではありませんが、提携が発表されました 9月に戻る 最終的には5億ドルの私募が含まれました。 (ターゲット企業が特定され、提案された合併の条件を受け入れた後、これらの取引に取り組むのが一般的です。ほとんどのターゲットはSPACの何倍も大きいです。実際、法律事務所Vinson&Elkinsによると、最大サイズはありません。対象会社の)

また、UWMは成熟した企業であり、昨年の第3四半期だけで13億ドルの収益を上げたと述べています。 1986年に父親が会社を設立したUWMCEOのマットイシュビアは、 去年の秋に言った その会社は「大いに利益を上げている」ということです。

最近SPACプロセスを通じて公開された他の多くの衣装とは異なる話です。 Opendoor、Luminar Technologies、Virgin Galacticの多くは、継続するために資本を必要とし、民間市場の投資家からはそれほど多くを見つけられなかったかもしれないビジネスをまだ開発しています。 確かに、今日の取引は、あらゆる規模の企業にとって、可能性の新しい世界を開くように思われるでしょう。

いずれにせよ、「史上最大のSPAC取引」の記録を長く保持する可能性は低い。 SPACへの関心は相変わらず熱狂的であるだけでなく、億万長者の投資家であるWilliam Ackmanはまだ40億ドルのSPACに座っており、ヘッジファンドであるパー​​シングスクエアキャピタルからさらに10億ドルの現金を投入すると述べています。

あなたはその取引がやっかいなものになるに違いない。 伝えられるところによると、アッカーマンはある時点で 公開する Airbnbと彼のSPAC、 7月に取引を開始。 Airbnbが提案された合併を可決したとき、彼は伝えられるところによると 手を差し伸べた 株式非公開のメディアコングロマリットであるブルームバーグ(ブルームバーグは真実ではないと言っている)に。

SPACは通常2年以内に民間企業との合併を完了するため、Ackmanが何をまとめるかについての憶測が横行し続けています。 それまでの間、今年はすでに59の新しいSPACオファリングがあり(2019年全体と同じ数)、168億ドルを調達しており、終わりは見えないようです。

ちょうど今週、ロサンゼルスを拠点とする4歳のプロップテックに焦点を当てたベンチャー企業であるFifth Wall Venturesは、調達計画を登録しました。 2億5000万ドル 新しいブランクチェック会社の場合。

以前に医療機器の巨人メドトロニックを経営していたインテルのオマー・イシュラック会長は、 7億5000万ドルと10億ドル ブルームバーグは日曜日に、医療技術セクターの取引を対象としたブランクチェック会社について報告した。

ゴアグループも終わっていない。 水曜日に、それは 登録済みプラン 最新のブランクチェック会社のIPOで4億ドルを調達する。 これは、この衣装のこれまでで7番目になります。

現在、SPAC上場投資信託を通じて公開する企業が非常に多く、賭けをヘッジしたい投資家のためにSPAC取引のバスケットをまとめています。

非常に最新のファンド、 今週初めに報告された WSJによって、ヘッジファンドのモーガンクリークキャピタルマネジメントとフィンテック企業のExos Financialによって監督され、SPACと合併して最近公開された企業や、まだ徘徊しているシェル企業の株式を積極的に管理し、スナップアップします。

昨年4月に発足したカルガリーを拠点とするAccelerateArbitrage Fundである、SPACに焦点を当てた世界初の上場投資信託に参加します。

2番目のETF、Defiance NextGen Derived SPAC ETF、 10月に登場



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